Tradisyonal na ginaganap ang Lantern Festival sa ika-15 araw ng unang Lunar na buwan sa Taiwan, na minarkahan din ang pagtatapos ng mga pagdiriwang ng Bagong Taon. Ang seremonya ay tumutugma sa unang kabilugan ng buwan ng Bagong Taon at isang sikat na kaganapan na idadaos sa isang partikular na malaking papel sa bayan ng Pingxi sa hilagang-silangan ng Taipei bawat taon.
Sa gabing iyon, magtitipon-tipon ang mga pulutong ng mga tao sa maliit na dating mining town upang magsindi at magpalabas ng libu-libong makulay na hugis lobo na parol sa madilim na kalangitan, na lilikha ng isang kaakit-akit na panoorin.
Ang mga parol ay gawa sa papel na may wire frame at pinapagana ng isang bukas na apoy na kandila. Ang mga ito ay marangyang pinalamutian ng mga karakter at simbolo na isinulat ng mga naninirahan sa pagdiriwang, tulad ng para sa kalusugan, suwerte, kapayapaan, kaligayahan, kayamanan, at tagumpay. Ang mga batang mag-asawa, lalo na, ay makikitang bukas-palad na tinatakpan ang walang laman na canvas ng kanilang mga parol na may pag-asa sa hinaharap.
Ayon sa katutubong tradisyon, gayunpaman, ang mga parol na may nakasulat na napakaraming mga pagpapala para sa langit na ipagkaloob ay mabilis na susuko sa bigat ng napakaraming inaasahan at mahuhulog sa lupa. Sa kabila ng magandang hangarin, maaaring maging masinop para sa mga kalahok na maiwasan ang panganib na mapatay ang kanilang parol.